Очереди: кто получит и сколько

Деньги, вырученные в банкротстве от продажи имущества и взыскания долгов, распределяются в строгом порядке, установленном статьями 134, 137 и 138 закона № 127-ФЗ. Сначала оплачиваются текущие платежи: расходы на процедуру, вознаграждение управляющего, зарплата работникам за время дела. Затем погашается реестр по трём очередям: первая — вред жизни и здоровью, вторая — работники, третья — все остальные кредиторы, включая бюджет. Залоговые кредиторы получают большую часть выручки от своего предмета залога. Кредиторы одной очереди получают деньги пропорционально размеру своих требований, а следующая очередь начинает получать только после полного погашения предыдущей.

Понимание этой схемы позволяет кредитору заранее оценить, на что он может рассчитывать, и не тратить ресурсы там, где денег до его очереди не дойдёт. Оно же объясняет, почему кредиторы спорят о статусе требований: признание долга текущим, залоговым или, наоборот, субординированным меняет сумму выплаты кратно. Ниже распределение разобрано по шагам, с условным примером расчёта и описанием типичных споров.

Общая схема распределения выручки в конкурсном производстве

Распределение денег начинается не сразу после продажи первого объекта. Управляющий аккумулирует выручку на основном счёте должника, а для залогового имущества — на специальном счёте. Затем он погашает текущие обязательства в порядке их внутренней очерёдности и только после этого направляет остаток на расчёты по реестру. Расчёты по реестру проводятся в соответствии с очерёдностью, и каждая следующая очередь удовлетворяется после полного погашения предыдущей.

Внутри одной очереди требования погашаются пропорционально суммам, включённым в реестр. Если денег хватает, скажем, только на половину третьей очереди, каждый кредитор этой очереди получает половину своего основного долга, независимо от того, когда он включился. Это правило обеспечивает равенство кредиторов, и именно его нарушение становится основанием для оспаривания сделок с предпочтением.

Промежуточные расчёты возможны по мере поступления денег. Управляющий не обязан ждать продажи всего имущества: если в массе накопилась существенная сумма, он может провести частичное распределение. Кредиторы вправе требовать отчёта о движении денег и обжаловать задержку расчётов, если деньги лежат на счёте без объяснимой причины.

Что остаётся после всех расчётов

Если после полного погашения реестра, включая санкции и мораторные проценты, остаются средства, они направляются на погашение требований, заявленных после закрытия реестра, и субординированных требований. Имущество, оставшееся после удовлетворения всех кредиторов, передаётся участникам должника. На практике такое случается редко, но в делах с ценными активами и умеренными долгами это реальный сценарий.

Текущие платежи: что гасится вне очереди и в каком порядке

Текущими называют денежные обязательства, возникшие после даты принятия заявления о признании должника банкротом. Они не включаются в реестр и погашаются за счёт конкурсной массы преимущественно перед реестровыми требованиями. Кредитор по текущему платежу взыскивает долг в общем порядке, иском в арбитражный суд, но исполнение идёт через управляющего с учётом внутренней очерёдности текущих платежей.

Внутри текущих платежей закон устанавливает собственную очерёдность. В первую очередь погашаются требования, связанные с судебными расходами по делу о банкротстве, выплатой вознаграждения арбитражному управляющему и оплатой деятельности лиц, привлечение которых обязательно. Во вторую — оплата труда лиц, работающих по трудовому договору, в том числе выходные пособия. Далее идут оплата деятельности иных привлечённых лиц, эксплуатационные платежи вроде коммунальных услуг и электроэнергии, и в последнюю очередь — прочие текущие платежи. Внутри каждой из этих групп требования погашаются в порядке календарной очерёдности их возникновения.

Как определить, текущий ли платёж

Главный критерий — дата возникновения обязательства. По договорам с длящимся исполнением, например аренде или поставке электроэнергии, текущими считаются платежи за периоды после принятия заявления. По договору подряда момент определяется датой сдачи результата работ, а не датой заключения договора. Постановление Пленума ВАС РФ № 63 от 23 декабря 2010 года содержит подробные разъяснения по этим вопросам, и споры о квалификации требований решаются во многом на их основе.

Для кредитора квалификация критична. Текущее требование выгоднее реестрового, потому что погашается раньше. Но если кредитор по ошибке заявит его в реестр, суд откажет во включении, а если, наоборот, подаст иск по реестровому требованию, иск оставят без рассмотрения. Каждая ошибка стоит времени.

Нарушение очерёдности текущих платежей

Управляющий иногда оплачивает текущие обязательства не по порядку: например, рассчитывается с аффилированным подрядчиком по охране раньше, чем с работниками, или выплачивает себе вознаграждение, не погасив зарплату. Кредитор по текущему платежу, чьё право нарушено, может взыскать с управляющего убытки в размере недополученного, если докажет, что при соблюдении очерёдности получил бы оплату. Налоговый орган активно пользуется этим механизмом по текущим налогам. Поэтому кредитору по текущему платежу стоит регулярно запрашивать у управляющего сведения о погашенных текущих обязательствах и их календарной очерёдности, а при расхождениях сразу направлять письменные требования и жалобы в суд.

Первая и вторая очередь: граждане и работники

К первой очереди относятся требования граждан, перед которыми должник несёт ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, путём капитализации соответствующих повременных платежей, а также компенсация морального вреда. Такие требования встречаются в делах о банкротстве предприятий с опасным производством, транспортных компаний, застройщиков после аварий. Их доля в общей сумме долгов обычно невелика, но погашаются они первыми.

Ко второй очереди относятся расчёты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, а также выплата вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности. Требования работников включаются в реестр на основании сведений управляющего, и работнику не обязательно подавать отдельное заявление. Однако он вправе заявить возражения, если управляющий учёл долг не полностью.

Требования руководителя и его заместителей

Задолженность по зарплате руководителя должника, его заместителей и главного бухгалтера погашается особым образом: в части, превышающей размер, установленный законом, она удовлетворяется после требований третьей очереди. Кроме того, выплаты руководителю незадолго до банкротства часто оспариваются как сделки, причиняющие вред кредиторам. Поэтому топ-менеджер, претендующий на выходное пособие, должен быть готов доказывать его обоснованность.

Выплаты за счёт залогового имущества

Для первой и второй очереди действует дополнительная защита: если иного имущества недостаточно, на их погашение направляется часть выручки от продажи предмета залога. Это единственный случай, когда залоговый кредитор делится выручкой со своего объекта с другими кредиторами, о чём подробнее сказано ниже.

Третья очередь: основной долг, проценты, санкции и бюджет

Третья очередь — самая многочисленная. В неё входят требования поставщиков, подрядчиков, арендодателей, банков по кредитам, требования по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды, требования о возврате займов и все иные требования, не относящиеся к первым двум очередям. Налоговый орган в банкротстве не имеет приоритета и конкурирует с коммерческими кредиторами на общих основаниях.

Внутри третьей очереди действует важное правило: неустойки, штрафы, пени и иные финансовые санкции учитываются отдельно и погашаются после основного долга и причитающихся процентов. На практике это означает, что кредитор, у которого основной долг небольшой, а неустойка огромная, получит неустойку только если масса позволит полностью рассчитаться с основным долгом всех кредиторов третьей очереди. Это случается нечасто.

Мораторные проценты

С момента открытия конкурсного производства на требования, включённые в реестр, начисляются так называемые мораторные проценты по ставке, установленной законом. Они выплачиваются одновременно с погашением основного долга, но фактически после него, если денег хватает. Для кредиторов, чьи требования включены с опозданием, начисление процентов также имеет значение, и их размер нужно проверять.

Голосование и распределение не совпадают

Число голосов на собрании кредиторов определяется размером основного долга без санкций, и этот же принцип отражён в очерёдности выплат. Кредитор с крупной неустойкой не получает большого влияния на процедуру и получит выплату по неустойке в последнюю очередь. Это нужно учитывать при оценке стоимости требования, например при его покупке или продаже.

Требования бюджета

Недоимки по налогам и страховым взносам, возникшие до принятия заявления, включаются в третью очередь, а пени и штрафы по ним учитываются отдельно как санкции. Налоги, начисленные после принятия заявления, относятся к текущим платежам и погашаются в их порядке. Особый вопрос — налоги от продажи имущества в процедуре: их квалификация и место в очерёдности не раз становились предметом разъяснений Верховного Суда, и кредиторам стоит следить, как управляющий учитывает такие суммы в расчётах.

Залоговые кредиторы: сколько получают из выручки за предмет залога

Требования, обеспеченные залогом имущества должника, учитываются в составе третьей очереди, но погашаются за счёт выручки от продажи предмета залога приоритетно. Сначала из этой выручки покрываются расходы на обеспечение сохранности предмета залога и его реализацию. Остаток распределяется по формуле, установленной статьёй 138 закона.

По общему правилу семьдесят процентов суммы направляется на погашение требований залогового кредитора по основному долгу и процентам. Двадцать процентов идут на погашение требований первой и второй очереди, если иного имущества для этого недостаточно. Оставшиеся средства направляются на погашение судебных расходов, вознаграждения управляющего и оплату привлечённых лиц. Если залог обеспечивает обязательства по кредитному договору, пропорция иная: восемьдесят, пятнадцать и пять процентов соответственно.

Если первая и вторая очереди уже погашены

Если требования первой и второй очереди погашены за счёт другого имущества или их нет, средства, предназначенные для них, направляются залоговому кредитору в части, не покрытой основной выплатой. Аналогично распределяется неизрасходованный остаток средств на судебные расходы. В итоге залоговый кредитор может получить почти всю выручку за свой объект, если у должника нет долгов перед работниками и другого имущества достаточно для оплаты процедуры.

Непогашенный остаток залогового требования

Если выручки от продажи залога не хватило на погашение всего требования залогового кредитора, непогашенная часть удовлетворяется в составе третьей очереди наравне с остальными кредиторами, уже без приоритета. Залоговый кредитор, который оставил предмет залога за собой по итогам несостоявшихся торгов, перечисляет установленную законом часть цены на специальный счёт для расчётов с первой и второй очередью и оплаты расходов.

Субординация, опоздавшие кредиторы и споры о распределении

Не все требования, включённые в реестр, погашаются на общих условиях. Требования контролирующих должника и аффилированных с ним лиц, основанные на компенсационном финансировании в период кризиса, суды понижают в очерёдности. Такие требования удовлетворяются после третьей очереди, но перед распределением остатка участникам. Практика понижения очерёдности обобщена в обзоре Президиума ВС РФ 2020 года о требованиях контролирующих и аффилированных лиц. Требования, заявленные после закрытия реестра, также погашаются только после реестровых.

Для наглядности приведём условный пример. Масса после оплаты текущих платежей составила 10 миллионов рублей, залога нет. В реестре: вторая очередь — 1 миллион, третья очередь — 18 миллионов основного долга и 4 миллиона санкций, субординированное требование участника — 5 миллионов. Цифры выбраны для иллюстрации механики.

Споры о распределении

Кредиторы и управляющий могут обратиться в суд с разногласиями по вопросам очерёдности. Типичные поводы: управляющий отнёс требование к текущим, а кредиторы считают его реестровым; залоговый кредитор оспаривает расходы на сохранность предмета залога, уменьшившие его выплату; работники требуют включить во вторую очередь суммы, которые управляющий отнёс к третьей; кредиторы добиваются субординации требования аффилированного лица. Эти споры рассматриваются в деле о банкротстве и заметно влияют на итоговые суммы.

Как кредитору просчитать свою выплату заранее

Прогноз выплаты складывается из двух неизвестных: сколько денег окажется в массе и сколько требований будет стоять впереди и рядом. Обе величины можно оценить по открытым данным задолго до завершения процедуры. Реестр требований кредиторов управляющий представляет суду и собраниям, а его сводные данные отражаются в отчётах, которые публикуются в ЕФРСБ и приобщаются к делу. Сведения об имуществе и его оценке содержатся в инвентаризационных описях и отчётах оценщиков.

Оценка будущей массы

Балансовая стоимость имущества почти никогда не совпадает с выручкой на торгах. Для оценки берут начальную цену лотов и делают поправку на вероятное снижение на повторных торгах и публичном предложении. Отдельно прикидывают перспективные поступления от оспаривания сделок и субсидиарной ответственности, но с большим дисконтом: такие споры длятся годами, а ответчики часто неплатёжеспособны. Из полученной суммы вычитают ожидаемые текущие расходы: вознаграждение управляющего, оплату оценщиков, охраны, публикаций, судебные расходы. Чем дольше процедура, тем больше текущих расходов и тем меньше остаётся кредиторам.

Оценка конкурентов по очереди

Дальше смотрят на структуру реестра. Какова сумма требований первой и второй очереди, сколько составляет основной долг третьей очереди, какая часть реестра приходится на аффилированных лиц и есть ли основания её субординировать. Если крупное требование «дружественного» кредитора удастся понизить в очерёдности или исключить из реестра, доля остальных кредиторов третьей очереди вырастет пропорционально. Поэтому работа с чужими требованиями нередко даёт кредитору больше, чем любые действия с его собственным.

Когда требование выгоднее продать

Если прогноз показывает, что выплата будет небольшой и растянется на годы, кредитор может уступить требование покупателю, специализирующемуся на проблемных долгах. Цена уступки обычно отражает ожидаемую выплату с дисконтом за время и риск. Решение принимают, сравнивая цену предложения с собственным прогнозом и с затратами на участие в процедуре. Уступка оформляется договором цессии, после чего покупатель добивается процессуальной замены в реестре.

Порядок работы

Адвокат Петрова Е. В. начинает с анализа реестра, отчётов управляющего и сведений о движении денег по счёту должника. Затем рассчитывается сценарий распределения для конкретного кредитора: какую долю он получит при разных вариантах поступлений, какие требования конкурентов можно оспорить или субординировать, есть ли основания для изменения квалификации его собственного требования. По итогам кредитор получает план действий и оценку перспектив. Итоговая выплата зависит от размера массы и решений суда, поэтому конкретные суммы не обещаются.

Основной канал связи с адвокатом — электронная почта arbitrazhdelo@gmail.com.