Процедуры банкротства: полная карта

Закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ предусматривает для юридического лица пять процедур: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение. Первая вводится почти всегда и служит диагностикой. Две следующие нацелены на спасение бизнеса и на практике встречаются редко. Конкурсное производство означает ликвидацию компании с продажей имущества. Мировое соглашение можно заключить на любой стадии, и оно прекращает дело. От того, какая процедура идёт сейчас, зависит всё: кто управляет компанией, какие сделки разрешены, в какой срок кредитору заявлять требование и что может сделать собственник.

Ниже процедуры разобраны по очереди: кто их вводит, что меняется для должника, кредиторов и руководителя, сколько они длятся и где чаще всего теряют деньги или время. Эта карта пригодится и кредитору, который решает, стоит ли подавать заявление, и директору, который получил определение суда о введении наблюдения. Адвокат Петрова Е. В. ведёт дела в арбитражных судах, в том числе обособленные споры в делах о банкротстве, и в конце страницы описан порядок, в котором проверяется ситуация доверителя.

С чего начинается дело и кто выбирает процедуру

Дело о банкротстве юридического лица возбуждается по заявлению самого должника, конкурсного кредитора, уполномоченного органа (налоговой службы) или работника по требованиям об оплате труда. Для кредитора базовое условие: долг от 2 миллионов рублей, не погашенный в течение трёх месяцев, и подтверждённый вступившим в силу судебным актом. Банки и налоговая служба могут обращаться без судебного решения, но банк обязан заранее опубликовать уведомление о намерении подать заявление в Едином федеральном реестре сведений о банкротстве (ЕФРСБ).

Руководитель должника сам обязан обратиться в суд, если удовлетворение одного кредитора сделает невозможным расчёт с остальными, если есть признаки неплатёжеспособности или недостаточности имущества и в ряде других случаев. Срок на это короткий: не позднее месяца с момента, когда возникли такие обстоятельства. Пропуск этого срока — одно из оснований субсидиарной ответственности, поэтому вопрос «подавать самим или ждать кредитора» решается не по удобству, а по расчёту рисков.

Суд проверяет заявление на первом заседании. Если оно обоснованно, вводится наблюдение и утверждается временный управляющий. Дальше выбор процедуры переходит к первому собранию кредиторов: оно голосует за оздоровление, внешнее управление или обращение в суд с ходатайством о признании должника банкротом. Суд, как правило, следует решению собрания, но проверяет, есть ли реальные основания для восстановительной процедуры.

Упрощённые варианты

Для отсутствующего должника и ликвидируемой компании закон предусматривает упрощённый порядок. Если руководитель не найден, имущество отсутствует или компания уже находится в ликвидации и её активов не хватает, суд может сразу открыть конкурсное производство без наблюдения. Кредитору это экономит время, но оставляет меньше шансов что-то получить, потому что имущество в таких делах обычно уже выведено.

Наблюдение: инвентаризация бизнеса под контролем управляющего

Наблюдение — первая и самая распространённая процедура. Её задачи: сохранить имущество, проанализировать финансовое состояние, составить реестр требований и провести первое собрание кредиторов. Руководитель остаётся на месте, компания продолжает работать, но ряд сделок возможен только с письменного согласия временного управляющего. Речь о сделках с имуществом стоимостью свыше 5 процентов балансовой стоимости активов, о займах и кредитах, о поручительствах, уступке прав и переводе долга, о передаче имущества в доверительное управление.

Органы управления должника в наблюдении не вправе принимать решения о реорганизации и ликвидации, о создании филиалов и дочерних обществ, о выплате дивидендов и распределении прибыли, о размещении ценных бумаг кроме акций. Участник не может выйти из общества и потребовать выплаты действительной стоимости доли. Эти ограничения защищают будущую конкурсную массу от быстрого вывода.

С даты введения наблюдения наступают важные последствия для кредиторов. Требования, возникшие до принятия заявления о банкротстве, предъявляются только в рамках дела. Исполнительные производства по таким долгам приостанавливаются, аресты не снимаются автоматически, но новые взыскания в обычном порядке невозможны. Неустойки и проценты по реестровым требованиям продолжают начисляться до следующей процедуры, но заявлять их в реестр кредитор будет отдельно.

Сроки и итог наблюдения

Закон ограничивает рассмотрение дела семью месяцами с момента поступления заявления, и на практике наблюдение длится от нескольких месяцев до года из-за споров о включении требований. Временный управляющий готовит финансовый анализ, заключение о наличии признаков преднамеренного или фиктивного банкротства и заключение о возможности восстановить платёжеспособность. Эти документы потом используются в спорах о субсидиарной ответственности, поэтому руководителю стоит следить за тем, что управляющий в них пишет, и заранее передавать ему объяснения по сомнительным операциям.

Для кредитора главное в наблюдении — заявить требование в течение 30 дней с публикации сообщения о введении процедуры. Только в этом случае он голосует на первом собрании и влияет на выбор следующей процедуры и кандидатуры управляющего. Опоздание не лишает права на включение в реестр, но лишает голоса на первом собрании.

Первое собрание кредиторов

Первое собрание проводит временный управляющий, и голосуют на нём только кредиторы, чьи требования уже включены в реестр или по которым суд успел вынести определение. Число голосов пропорционально сумме основного долга, неустойки при этом в расчёт не идут. Собрание решает три главных вопроса: какую процедуру вводить дальше, из какой саморегулируемой организации брать управляющего или какую кандидатуру предложить, нужно ли создавать комитет кредиторов. Крупный кредитор, который успел войти в реестр, фактически определяет, кто будет вести конкурсное производство. Поэтому в делах с «дружественными» должнику кредиторами борьба начинается ещё на стадии проверки их требований.

Финансовое оздоровление: погашение долгов по графику

Финансовое оздоровление — процедура, при которой руководство компании сохраняет полномочия и получает время, чтобы погасить долги по графику. Её вводят по решению собрания кредиторов или по ходатайству учредителей, собственника имущества унитарного предприятия либо третьих лиц. К ходатайству прилагается план оздоровления и график погашения задолженности. Если кредиторы против, суд всё равно может ввести процедуру, когда есть обеспечение исполнения графика: поручительство, банковская гарантия, залог.

Срок оздоровления — не более двух лет. Контроль ведёт административный управляющий, который следит за исполнением графика и согласовывает крупные сделки. Требования кредиторов по-прежнему удовлетворяются только в рамках дела, а на сумму долга начисляются проценты по ставке рефинансирования. Погасить весь реестр по графику нужно не позднее чем за месяц до окончания срока процедуры.

Процедура встречается редко. Причина простая: к моменту банкротства у компании обычно нет ни денежного потока, ни поручителей, готовых отвечать за долги. Но для бизнеса с временным разрывом ликвидности, например после срыва крупного контракта или ареста счетов, оздоровление бывает единственным способом сохранить компанию без смены управления. Если график нарушен, суд по ходатайству кредиторов вводит внешнее управление или признаёт должника банкротом, а лица, предоставившие обеспечение, отвечают по нему.

Что проверить собственнику до ходатайства

Реальность графика оценивают по фактическим поступлениям за последние месяцы, а не по плану продаж. Нужны договоры с покупателями, график поступлений, данные о дебиторке и сроках её взыскания. Если план держится на одном будущем контракте, кредиторы и суд увидят это сразу.

Отдельно оценивают, кто даст обеспечение. Поручитель или гарант отвечает за исполнение графика своим имуществом, и в случае срыва кредиторы предъявят требования уже к нему. Участник, который закладывает личную недвижимость ради спасения компании, должен понимать, что при неудаче потеряет и бизнес, и залог. Иногда разумнее предложить кредиторам мировое соглашение с отсрочкой, где риски распределены иначе и нет жёсткой привязки к двухлетнему сроку процедуры.

Внешнее управление: смена руководства ради спасения бизнеса

Внешнее управление вводится, если есть реальная возможность восстановить платёжеспособность путём продажи части имущества, закрытия убыточных направлений, взыскания дебиторки или замещения активов. В отличие от оздоровления, полномочия руководителя прекращаются, и компанией управляет внешний управляющий. Он же разрабатывает план внешнего управления, который утверждает собрание кредиторов.

Срок процедуры — до полутора лет с возможностью продления, общий предел установлен законом. С введением внешнего управления вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов, возникших до принятия заявления. На время моратория неустойки и штрафы не начисляются, вместо них начисляются проценты. Внешний управляющий вправе отказаться от исполнения невыгодных договоров должника, если они препятствуют восстановлению платёжеспособности.

Меры восстановления перечислены в законе: перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств, взыскание дебиторской задолженности, продажа части имущества, уступка прав требования, исполнение обязательств собственником или третьим лицом, увеличение уставного капитала за счёт взносов участников, замещение активов. Самый частый практический инструмент — продажа бизнеса целиком или имущественного комплекса, после которой из выручки гасится реестр.

Как процедура заканчивается

По итогам управляющий представляет отчёт. Если платёжеспособность восстановлена, собрание решает перейти к расчётам с кредиторами, и после их окончания дело прекращается. Если план не удался, собрание ходатайствует о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства. Кредиторам стоит внимательно читать план: он может предусматривать продажу имущества по цене ниже рыночной и затянуть расчёты на годы.

Конкурсное производство: ликвидация и продажа имущества

Конкурсное производство открывается решением суда о признании должника банкротом. Это ликвидационная процедура: её цель — собрать имущество, продать его и соразмерно погасить требования кредиторов. Срок — до шести месяцев, но суд продлевает его, и на практике процедура длится годами, пока идут споры о сделках и субсидиарной ответственности.

С момента открытия конкурсного производства прекращаются полномочия руководителя и органов управления, кроме полномочий участников по вопросам замещения активов и некоторых других. Руководитель обязан в течение трёх дней передать конкурсному управляющему бухгалтерскую и иную документацию, печати, штампы и материальные ценности. Неисполнение этой обязанности приводит к истребованию документов через суд, штрафам и служит основой для субсидиарной ответственности по презумпции отсутствия документации.

Все сроки исполнения обязательств должника считаются наступившими, начисление неустоек и процентов прекращается, аресты снимаются, исполнительные производства оканчиваются. Кредитор может заявить требование в течение двух месяцев с даты публикации сообщения о признании должника банкротом. Требования, заявленные позже, удовлетворяются после реестра, то есть на практике почти никогда.

Что делает конкурсный управляющий

Управляющий проводит инвентаризацию и оценку имущества, взыскивает дебиторку, оспаривает сделки должника, подаёт заявление о субсидиарной ответственности контролирующих лиц, продаёт имущество на электронных торгах и распределяет выручку по очередям. Кредиторы контролируют его через собрания и комитет кредиторов, а также через жалобы в арбитражный суд. Конкурсное производство завершается определением суда, после чего компания исключается из ЕГРЮЛ.

Работники, договоры и текущие расходы

Работников увольняют по основанию ликвидации организации, с уведомлением и выплатой выходных пособий, которые включаются во вторую очередь или относятся к текущим платежам в зависимости от даты возникновения. Незавершённые договоры управляющий вправе расторгнуть в одностороннем порядке, если их исполнение невыгодно для массы. Расходы на саму процедуру, включая вознаграждение управляющего, оценку, охрану имущества и публикации, оплачиваются вне очереди из конкурсной массы. Если денег на процедуру нет, суд может прекратить дело, и тогда кредиторы остаются с неисполненными требованиями к компании, которую впоследствии исключат из реестра. Кредитор, заинтересованный в продолжении, иногда соглашается финансировать процедуру, чтобы управляющий довёл до конца спор о субсидиарной ответственности.

Мировое соглашение: выход из банкротства на любой стадии

Мировое соглашение можно заключить в наблюдении, оздоровлении, внешнем управлении и конкурсном производстве. Со стороны кредиторов решение принимает собрание большинством голосов от общего числа голосов конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, при этом за него должны проголосовать все залоговые кредиторы. Со стороны должника соглашение подписывает руководитель или управляющий, в зависимости от процедуры.

Обязательное условие утверждения — погашение требований первой и второй очереди до утверждения соглашения. Кроме того, условия для конкурсных кредиторов и налогового органа не должны быть хуже, чем у других кредиторов той же очереди. Суд откажет в утверждении, если соглашение нарушает права третьих лиц, если голосование прошло с нарушениями или если кредиторы при конкурсном производстве получили бы больше, чем по соглашению.

Утверждённое соглашение прекращает производство по делу. Если должник его не исполняет, кредиторы могут потребовать расторжения соглашения в отношении всех кредиторов, и тогда дело возобновляется. Для должника мировое соглашение — единственная процедура, после которой компания продолжает жить с прежним собственником и без продажи имущества с торгов.

Когда кредитору выгодно соглашаться

Кредитор сравнивает два сценария: сколько он получит по соглашению с отсрочкой или скидкой и сколько реально выручат торги минус расходы процедуры. Если имущество неликвидно, а спорные сделки и субсидиарка слабые, мировое часто даёт больше. Если же у должника есть активы и контролирующее лицо с деньгами, торопиться не стоит.

Процедуры в одной таблице и порядок работы по делу

Для быстрой ориентации основные различия процедур сведены в таблицу. Сроки указаны по закону, реальная продолжительность зависит от количества споров в деле.

Работа по делу начинается с того, в какой роли доверитель. Кредитору важно успеть заявить требование в срок, правильно подтвердить его документами, заявить обеспечение, если оно есть, и решить, будет ли он участвовать в собраниях или контролировать процедуру через жалобы. Директору и собственнику нужно понять, какие операции за последние три года могут быть оспорены, какие документы есть на руках и что уйдёт управляющему, где слабые места для субсидиарки.

Адвокат изучает карточку дела на kad.arbitr.ru и сообщения в ЕФРСБ, запрашивает у доверителя договоры, выписки, акты сверки и переписку, оценивает, в какой процедуре какие действия ещё доступны. После этого составляется план: какие требования и возражения подать, в каком порядке, какие сроки контролировать. Результат по делу о банкротстве зависит от имущества должника и позиции суда, поэтому доверитель получает оценку рисков, а не обещание суммы.

Основной канал связи с адвокатом — электронная почта arbitrazhdelo@gmail.com.